Как продать акции, не лишив себя дивидендов за отчетный период? Рассказываем о лучших и худших для продажи акций периодах.
Принцип выплаты дивидендов
Дивиденды — это часть прибыли, полученной компанией в определенном периоде. Она распределяется между всеми акционерами. Размер дохода инвесторов и частота его начислений могут различаться в зависимости от правил эмитента. Данные параметры определяются дивидендной политикой компании.
Совет директоров может отменить выплату дивидендов при условии одобрения данного решения собранием акционеров.
Для получения дохода не имеет значения, в течение какого периода инвестор являлся держателем акций. Главное условие — числиться в реестре акционеров до даты отсечки. Чтобы получить дивиденды, нужно своевременно приобрести акции.
Когда нужно покупать акции, чтобы получить дивиденды
Дата отсечки иначе называется закрытием реестра. Для получения дивидендов нужно купить ценные бумаги до начала этой процедуры. Акции, приобретенные на момент закрытия реестра, не дают права на участие в распределении прибыли.
Нужно также учитывать торговый режим. Операции с акциями проводятся по принципу Т+1 или Т+2. Имеется ввиду дата открытия позиции и 1 или 2 следующих за ней дня. Например, инвестор приобрел акции 5 апреля. Владельцем ценных бумаг он станет 6 или 7 числа того же месяца в зависимости от торгового режима. Именно в это время инвестор будет внесен в реестр акционеров. Этот нюанс необходимо учитывать при заключении сделки перед датой отсечки.
Внимание! Если инвестор осуществит продажу ценных бумаг до даты выплаты дивидендов, он не получит части прибыли компании.
Чтобы сэкономить средства и получить возможности для заработка на перепродаже, рекомендуется приобретать активы в период установления минимальной цены между двумя соседними отсечками. Наиболее подходит для этого дивидендный гэп.
Внимание! Если акция недооценена и имеет большие перспективы роста, ее покупка может быть целесообразной незадолго до даты закрытия реестра.
Что такое дивидендный гэп
После даты отсечки, как правило, происходит снижение стоимости акций. Это явление называется дивидендным гэпом. Обычно снижение цены не достигает размера произведенных выплат. Причина гэпа заключается в том, что после даты отсечки многие инвесторы продают акции, зафиксировав свое право на получение дохода.
Снижение стоимости активов может превышать размер дивидендов в случаях, когда прибыль держателей оказалась ниже ожидаемой на рынке. Например, предполагалось, что выплаты дивидендов составят 70 руб. на одну акцию. Компания начислила 40 руб. В таком случае гэп будет стремиться к 70 рублям.
Со временем цена акции возвращается к прежнему уровню. Как только она достигает первоначального значения или приближается к нему, можно говорить о завершении дивидендного гэпа. Данный процесс занимает несколько дней или месяцев. Обычно это происходит до объявления условий очередной выплаты дивидендов. Новость стимулирует интерес инвесторов к активу. Спрос на акции растет, повышается и их стоимость.
Но нужно учитывать, что цена может не вернуться к своему первоначальному показателю. Данные риски возникают под влиянием негативных факторов. Это может быть неблагоприятная ситуация, сложившаяся на фондовом рынке, новость об эмитенте и др. В то же время, позитивные факторы способны, наоборот, предотвратить или снизить падение стоимости ценных бумаг после закрытия реестра.
Благодаря дивидендному гэпу, у инвестора появляются возможности для покупки акций с дисконтом. С целью получения максимальной выгоды можно приобрести актив после даты закрытия реестра и продать его после публикации объявления о дивидендах. Данный способ подходит для заработка на разнице котировок.
Как быстро инвестор может продать акцию
Главное условие получения дивидендов — держать акцию до даты отсечки. Более ранняя реализация ценной бумаги лишает права на получение выплаты. То есть как долго нужно держать акцию для получения дивидендов, зависит от даты ее покупки. Можно владеть активом несколько дней и получить дивиденды или продержать его в своем портфеле 10 месяцев и остаться без прибыли.
Чтобы подобрать подходящий момент для заключения сделки, следует определить, сколько раз планируется воспользоваться правом на выплаты. При долгосрочном инвестировании дата продажи акций зависит от изменений цены.
Например, совершена покупка акции стоимостью 250 рублей. Дата сделки — 1 января. Выплата дивидендов проводится ежеквартально в сумме 15 рублей. Объявление о предстоящем начислении дохода публикуется во втором месяце каждого периода. Следовательно, инвестор купил акцию в период гэпа с дисконтом. Если цель заключается в получении дивидендов с последующей продажей актива, рекомендуется дождаться выплаты и реализовать ценную бумагу после выхода объявления о предстоящем начислении дохода акционерам при условии, что цена превысит 250 рублей.
Можно продать актив уже в феврале, если стоимость акции окажется выше 265 рублей. В таком случае инвестор получит сумму, равную цене покупки с дивидендами.
При долгосрочном инвестировании стоимость продажи может быть и 200 руб. Инвестор уже получил доход в виде дивидендов в течение нескольких отсечек. Даже если цена продажи окажется ниже 200 руб., сделка не обязательно будет убыточной. Главное, чтобы разница не превышала совокупный дивидендный доход за весь период инвестирования в данный актив.
Продажа акций после получения дивидендов
Самый простой вариант продажи акций — это их реализация после получения дивидендов. Сделать это можно сразу после даты выплаты, если снижение стоимости актива не превысило размер дохода. В противном случае рекомендуется дождаться роста котировок. Наибольшую выгоду можно извлечь при продаже ценных бумаг в период, приближенный к новой дате отсечки.
Внимание! Подходящий момент продажи акций зависит от целей инвестора и от ситуации, сложившейся на фондовом рынке.
Как правильно продать акции
Чтобы выйти из позиции, инвестору нужно знать, где продать акции. Сделать это можно самостоятельно на внебиржевом рынке. Данный вариант больше подходит квалифицированным инвесторам. Чтобы выгодно заключить сделку, необходимо знать приблизительную цену активов. Начинающим инвесторам лучше воспользоваться услугами брокера. Совершать операции рекомендуется на фондовой бирже. Это поможет существенно снизить риски мошенничества.
Процедура продажи акций на бирже простая. Она требует минимум времени и предусматривает выполнение таких действий:
- Выбрать в портфеле ценных бумаг акцию, которую необходимо продать.
- Указать количество инструментов в лоте.
- Определить стоимость сделки или выбрать вариант «по рыночной цене».
- Активировать функцию «продать».
Оформить поручение на продажу можно не только с помощью торговой площадки, но и в офисе брокера или по телефону.
Как продать заблокированные акции
На сегодняшний день известно, что в июле 2024 года планируется проведение аукциона. Россияне смогут предложить к продаже заблокированные акции, а иностранцы — приобрести их. Сделка может быть заключена и с российскими ПИФами, содержащими в своем составе активы зарубежных эмитентов.
Внимание! Общая стоимость выставляемых на продажу активов не может превышать 100 000 рублей в расчете на одного инвестора. Участие в аукционе является правом держателя ценных бумаг, но не обязанностью.
Определением стоимости активов занимаются брокеры. Цены будут указаны на сайте посредника. На них следует ориентироваться инвестору в процессе подачи заявки на продажу.
Если общая стоимость активов превышает 100 000 рублей, держатель может самостоятельно выбрать те, которые он считает необходимым реализовать. Если инвестор выставит на продажу все имеющиеся у него акции, организатор торгов по своему усмотрению определит, какие из них будут участвовать в аукционе. Остальные ценные бумаги вернутся на счет инвестора.
Какие паи попадут в список продающихся — определит управляющая компания. Специалисты фонда вычислят их стоимость. Для участия в аукционе инвестору нужно только подать в фонд соответствующую заявку.
Внимание! Заявление на участие в торгах можно подать через брокера. Если последний находится под действием санкций — это не меняет ситуации. Отозвать поданную заявку невозможно.
Все акции будут разделены на лоты, приблизительно равные по объему и стоимости. Гарантия их продажи отсутствует. Возможно, что акции одного инвестора попадут в несколько разных лотов. Некоторые из них могут быть проданы, а другие — нет. Оставшиеся нереализованными иностранные активы вернутся на счета российских держателей.
Для аукциона будет установлена стоимость, по которой активы торговались на зарубежных биржах 22 марта 2024 года. Цена лота может быть повышена под влиянием высокого спроса покупателей. Вырученные средства планируется перевести на счета инвесторов до 1 сентября 2024 года. Заявки на участие следует подать до 5 июля. Предполагаемая конечная дата аукциона — 29 июля. Сроки могут быть изменены. В таком случае соответствующая информация будет опубликована на сайте Инвестиционной палаты.
Вы — юрист или бухгалтер?
Можете разместить интересную статью под своим авторством на нашем сайте!
Укажем вас в качестве автора и добавим в пул экспертов сайта
Пишите на почту: zabota@spmag.ru
Источник: spmag.ru
